什么是无危险套利?

2019-08-30 13:20 商品期货网上开户 商品期货开户

  所谓的无危险套利,即买入一个低行权价的看涨期权,一起卖出一个高行权价的看涨期权,假如后者的权利金更高,那么就会结构一个涨跌皆赚的牛市价差无危险套利组合。相似的无危险套利也能够在日历价差、蝶式价差等组合中出现。事实上这种独特的交易方法并非毫无危险,期权无危险套利怎么做?我们接下来将对其几个重要的危险点进行介绍。

  

  一是收不抵支危险。即使是无危险套利,仍然要占用资金,价差一天不回归合理,资金就要多占用一天,亏掉的利息就越多。因而我们有时能够看到,套利点数可观的远月期权没有人抢,近月的套利机会却很迷茫。假如投资者是经过挂价等待的方式套利,在离当时价较远的当地挂上限价单,成交后利用其他合约补充成为套利组合然后确定赢利,那么挂单占用的资金成本可能更高。

  

  二是“瘸腿”危险。人需两足健全才干站稳,套利组合也需各部分完好才干操控危险。但是人多粥少,无危险套利永远是投资者争夺的目标,有的人能抢到,有的人却抢不到。完全抢不到倒还好,没有赚到钱罢了,只怕只成交了组合傍边的部分合约,“瘸腿”的套利便不再是套利。因而为了增加自己的优势,许多有能力的投资者竞相用最好的设备从交易所拉专线,甚至对于服务器安顿地点的距离都有要求。

  

  三是滑点危险。看到和拿到是两回事,为了避免“瘸腿”,许多套利体系并不会直接以对手价下单,而是以对自己愈加不利的价格下单甚至下市价单。但是从委托发出到成交并非瞬间完结,那么这段时间内期权价格就有可能发生变化,成交的价格就不再是之前看到的那个姿态,套利点数自然会受到影响。

  

  四是追保危险。假如投资者在挨近满仓的情况下进行套利,一旦持仓部位中的责任仓部分发生亏本,就有可能发生追保。假如亏本严峻有可能造成强行平仓,那么无危险套利就会是“压倒骆驼的最后一根稻草”。无危险仅指套利组合的无危险,许多交易所并不因组合危险的下降而减免保证金。因而即使持仓全由无危险套利构成,也有可能发生追保。


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