什么是金融衍生品?

2019-09-03 10:36 期货如何开户 商品期货开户

  什么是金融衍生品?许多人或许都听说过衍生品这个词,在金融术语里,衍生品指的是价格依赖于根底财物价格变化的合约,是一种金融东西。比如说期货便是一种衍生品,它的价格依赖于根底现货的变化,与现货价格的变化是联动的。

  

  许多人听到衍生品,就会想到杂乱的数学核算,杂乱的衍生品结构,引起金融危机的元凶巨恶,等等等等,总之跟华尔街之狼那样的角色脱不了联系。

  

  其实衍生品自身不过便是一种东西罢了,东西如何运用,是人的问题。刀能够用于切菜,也能够用于伤人,只是看人们如何运用。衍生品也是相同的道理。衍生品的创造自身便是为了便利人们对底层财物进行更多更丰厚的买卖,因而有时候不可避免会变得杂乱化,可是只需危险能够得到合理的操控,衍生品是有助于商场的。

  

  常见的金融衍生品有期货,期权,互换,远期等等。一般个人能够触摸到的首要是期货和期权,互换和远期首要触及企业的大宗买卖,而且多为场外非标准化合约,一般人一般触摸不到。

  

  今天咱们首要聊一下一般人能够触摸到的最常见衍生品之一——期货。(期权比起期货要杂乱许多,买卖难度也要大许多,以后有机会再说)

  

  期货是以某种底层财物作为标的物,以此为根底规划的一系列标准化买卖合约。比如说小麦期货,是以小麦作为标的,对其设定不同交割日期的一系列买卖合约,其价格依赖小麦现货为根底进行变化。

  

  期货与现货的不同点首要在于:一是标准化合约,这个合约是买卖所规划的标准化合约,对于现货(底层财物)的品种,品质,合约交割时刻,保证金份额,买卖单位等等作了一系列完整的合约规定,相比现货极大的便利了买卖,加强了商场流动性。

  

  二是能够进行双向买卖与保证金买卖。所谓双向买卖,是指期货既能够做多也能够做空,两个方向都能够进行买卖;二是保证金买卖,即只需求少数的保证金,就能够买卖相对比较大规模的买卖合约,即常说的杠杆买卖。因为期货的这个特点,容易受到投机者的喜爱,当然危险也是比较大的。

  

  还是以小麦期货为例,标准化的期货合约是这样子的:

  

  优质强筋小麦期货合约

  

  买卖单位 10吨/手

  

  报价单位:元(人民币)/吨

  

  最小变化价位:1元/吨

  

  每日价格最大动摇约束:不超过上一买卖日结算价±3%

  

  合约交割月份 1、3、5、7、9、11

  

  买卖时刻:每周一至五上午9:00-11:30 下午1:30-3:00

  

  最终买卖日:合约交割月份的倒数第七个买卖日

  

  交割日期:合约交割月份的第一个买卖日至最终买卖日

  

  交割品级标准交割品:契合郑州商品买卖所期货买卖用优质强筋小麦标准(Q/ZSJ 001-2003)二等优质强筋小麦,替代品及升贴水见《郑州商品买卖所交割细则》

  

  交割地点:买卖所指定交割库房

  

  买卖保证金:合约价值的5%

  

  买卖手续费:2元/手(含危险准备金)

  

  交割方式:什物交割

  

  买卖代码:WS

  

  在实践买卖中,咱们在券商开户以后,能够直接打开期货买卖软件,选定咱们想要买卖的期货品种合约就能够直接进行买卖了。比如说我想要买卖小麦ws合约,挑选了具体的小麦ws1909合约进行买卖,意即挑选了2019年9月份进行小麦交割的这个合约,在有充足保证金的情况下(ws合约最低保证金是5%,买卖一手是10吨小麦,意即咱们只需求10吨小麦价格5%的保证金,即可一手进行合约买卖,也便是20倍的杠杆),即可进行多或许空的买卖。

  

  这样的买卖极大的便利了商场的流通,平时只需求在软件上点一下,不需求像现货买卖相同直接拿着什物跑来跑去,即使是真实需求什物交割,也只需到了交割日,再拿什物直接去买卖所指定交割地点,买卖所根据你的现货什物情况,对现货进行溢价折价付出给你相应的钱就能够了,同时也避免了买卖对手危险(抵赖扯皮什么的)。

  

  当然期货不仅仅针对什物大宗商品,同样能够针对金融财物建立期货合约,比如说利率期货,汇率期货,股指期货等等。


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