什么是金融衍生品?

2019-12-06 16:05 期货如何开户 商品期货开户

  什么是金融衍生品?衍生产品是一种金融工具,包括货币债券股票等等,那么什么是金融衍生品?金融衍生品是一种特殊类别买卖的金融工具统称。金融衍生品的买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。比如资产(商品,股票或债券),利率,汇率,或者各种指数(股票指数,消费者物价指数,以及天气指数)等。这些要素的表现将会决定一个衍生工具的回报率和回报时间。衍生工具的主要类型有期货,期权,权证,远期合约,互换等,这些期货,期权合约都能在市场上买卖。

  

  一、金融衍生品的种类(根据产品形态分类)

  

  1、远期合约:流动性较低,根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。

  

  2、期货合约:流动性较高,是期货交易所制定的标准化合约。期货合约的持有者可借交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。

  

  3、期权合约:以金融衍生产品作为行权品种的交易合约。期权的标的资产包括:股票、股票指数、外汇、债务工具、商品和期货合约。

  

  4、掉期合约:又称“互换合约”,是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。

  

  二、金融衍生品的种类(根据原生资产分类)

  

  1、股票:股票期货、股票期权合约等。

  

  2、利率:利率期货、利率远期、利率期权、利率掉期合约等。

  

  3、货币:货币远期、货币期、货币期权、货币掉期合约等4、商品:商品远期、商品期货,商品期权、商品掉期合约等。

  

  三、金融衍生品的种类(根据交易方法分类)

  

  1、场内交易:所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任。

  

  2、场外交易:交易双方直接成为交易对手的交易方式,这种交易方式的形态有很多。

  

  购买金融衍生品包括如下五种方法。

  

  ·股票认的权证股票认购权证是一种金融衍生品。购买认购权证后,可以按照某个约定价格买入股票。通常认购权证的价格低于股票的价格,·股指期货股市期货,是以股票指数为标的的标准化合约。例如沪深300指数股指期货,由于股指期货采用保证金交易,如果做多股指期货,只需要投资一定的保证金(大于12% )。因此,股指期货存在杠杆,杠杆比例等于期货合约金额/保证金金额。

  

  ·债券正回购债券正回购是一方以一定规模债券作抵押融入资金,并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。银行、机构和个人都可以参与,投资者将自己购买的债券抵押后,根据当日的市场交易利率融入资金,并在资金到期日归还本息。目前债券正回购业务通常仅面对专业债券投资者开放。

  

  ·股票信用交易股票信用交易又被称为“融资融券”,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,并借人资金买入证券。绝大多数证券公司均提供信用交易,2013年股票融资业务的利率是8.6%。

  

  ·分级基金分级基金是基金公司发行的结构型产品,可以将基金收益和净资产进行分解,包括固定收益的A类和杠杆交易的B类。A类始终获得固定收益,B类支付A类固定收益后获得整个基金的权益收益,相当于分级基金的B类持有者向分级基金的A类持有者借钱,而借款利率在基金发行合同中约定。


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